2025年3月28日，银华基金管理股份有限公司公布了银华中证2000增强策略交易型开放式指数证券投资基金（简称“2000增强ETF”）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润及管理费等方面均发生了一定变化。
主要财务指标解读
本期利润扭亏为盈，净资产微降
2024年，2000增强ETF本期利润为11,416,027.53元，相比2023年的 -2,402,275.65元实现扭亏为盈；加权平均基金份额本期利润为0.1778元，本期加权平均净值利润率达19.80%，显示出良好的盈利能力。期末基金资产净值为60,592,283.71元，较2023年末的63,787,363.37元下降约4.98% ，期末基金份额净值为1.0925元，较2023年末的0.9895元增长10.41%。基金份额累计净值增长率为9.25%，业绩表现较为可观。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年12月1日（基金合同生效日） -2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 13,900,917.39元 | -2,220,281.05元 |
| 本期利润 | 11,416,027.53元 | -2,402,275.65元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1778元 | -0.0160元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 19.80% | -1.61% |
| 本期基金份额净值增长率 | 10.41% | -1.05% |
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 |
| 期末基金资产净值 | 60,592,283.71元 | 63,787,363.37元 |
| 期末基金份额净值 | 1.0925元 | 0.9895元 |
| 累计期末指标 | 2024年末 | 2023年末 |
| 基金份额累计净值增长率 | 9.25% | -1.05% |
净值表现优于业绩比较基准
从基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的对比来看，过去一年，2000增强ETF份额净值增长率为10.41%，而业绩比较基准收益率为 -2.14%，超出业绩比较基准12.55个百分点。自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为9.25%，业绩比较基准收益率为 -4.30%，超出业绩比较基准13.55个百分点。在不同时间段内，该基金均展现出超越业绩比较基准的能力。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | 12.02% | 2.45% | 8.40% | 2.66% | 3.62% | -0.21% |
| 过去六个月 | 32.17% | 2.29% | 27.56% | 2.39% | 4.61% | -0.10% |
| 过去一年 | 10.41% | 2.47% | -2.14% | 2.45% | 12.55% | 0.02% |
| 自基金合同生效起至今 | 9.25% | 2.38% | -4.30% | 2.36% | 13.55% | 0.02% |
投资策略与业绩表现
投资策略顺应市场变化
2024年，国内外宏观经济形势复杂多变，A股市场主要指数明显反弹。2000增强ETF采用指数增强投资策略，包括指数化投资策略和量化增强投资策略，投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%，投资于标的指数成份股及其备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%。基金管理人通过量化策略精选个股增强并优化指数组合管理和风险控制，以谋求基金资产的长期增值。
业绩表现归因分析
报告期内，2000增强ETF实现了较好的业绩，主要得益于对市场趋势的把握和投资策略的有效执行。在复杂的经济环境下，基金管理人通过合理配置资产，抓住了市场反弹的机会，使得基金净值实现增长。同时，量化增强策略在一定程度上提升了基金的收益水平，使其超越了业绩比较基准。
费用分析
管理费与托管费稳定支出
2024年，2000增强ETF当期发生的基金应支付的管理费为291,621.46元，较2023年的60,978.22元有所增加；应支付基金管理人的净管理费为266,177.14元，应支付销售机构的客户维护费为25,444.32元。当期发生的基金应支付的托管费为58,324.23元，较2023年的12,195.65元有所上升。本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提，托管费按前一日基金资产净值的0.10%年费率计提。
| 项目 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年12月1日（基金合同生效日）至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 291,621.46元 | 60,978.22元 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 25,444.32元 | 4,725.07元 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 266,177.14元 | 56,253.15元 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 58,324.23元 | 12,195.65元 |
其他费用情况
应付交易费用方面，2024年末为36,382.88元，较2023年末的139,664.98元有所下降。交易费用主要包括审计费用5,000.00元、信息披露费80,000.00元以及其他费用170,001.90元，2024年合计为255,001.90元，相比2023年的12,500.00元大幅增加，主要是由于信息披露费等的增长。
投资收益分析
股票投资收益显著
2024年，2000增强ETF股票投资收益为13,556,503.24元，其中买卖股票差价收入为11,687,644.40元，赎回差价收入为1,868,858.84元。与2023年相比，股票投资收益大幅增长，2023年股票投资收益为 -2,203,106.51元，这表明基金在股票投资操作上取得了较好的成效。
| 项目 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年12月1日（基金合同生效日）至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 股票投资收益——买卖股票差价收入 | 11,687,644.40元 | -1,393,430.64元 |
| 股票投资收益——赎回差价收入 | 1,868,858.84元 | -809,675.87元 |
| 股票投资收益合计 | 13,556,503.24元 | -2,203,106.51元 |
其他投资收益情况
除股票投资收益外，基金的利息收入为20,035.32元，公允价值变动收益为 -2,484,889.86元，其他收入为333,982.16元。公允价值变动收益为负，对整体收益产生了一定的抵消作用，但股票投资收益的增长使得基金最终实现了盈利。
关联交易情况
通过关联方交易单元的交易
2024年，2000增强ETF通过中信证券的交易单元进行股票交易，成交金额为1,388,520,140.98元，占当期股票成交总额的100.00%。应支付中信证券的佣金为374,451.33元，占当期佣金总量的100.00%。与2023年相比，交易金额和佣金均有所增加，2023年成交金额为403,759,439.29元，佣金为139,664.98元。
| 关联方名称 | 本期2024年1月1日至2024年12月31日 | 上年度可比期间2023年12月1日（基金合同生效日）至2023年12月31日 |
|---|---|---|
| 成交金额 | 1,388,520,140.98元 | 403,759,439.29元 |
| 占当期股票成交总额的比例（%） | 100.00 | 100.00 |
| 当期佣金 | 374,451.33元 | 139,664.98元 |
| 占当期佣金总量的比例（%） | 100.00 | 100.00 |
关联方报酬
基金管理人的管理费和托管人的托管费支付情况如前文所述，均与关联方存在业务往来。在银行存款方面，基金的银行存款由基金托管人中信证券保管，2024年末余额为2,033,712.91元，当期利息收入为6,681.69元，2023年末余额为2,333,035.53元，当期利息收入为20,869.98元。
投资组合分析
股票投资行业分布
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，制造业占比最高，达66.60%，公允价值为40,353,193.32元；其次是信息传输、软件和信息技术服务业，占比7.72%，公允价值为4,677,482.59元。基金通过分散投资于多个行业，降低了单一行业的风险。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 248,037.00 | 0.41 |
| B | 采矿业 | 527,539.00 | 0.87 |
| C | 制造业 | 40,353,193.32 | 66.60 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,762,840.00 | 2.91 |
| E | 建筑业 | 713,833.00 | 1.18 |
| F | 批发和零售业 | 2,364,574.00 | 3.90 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 652,297.00 | 1.08 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 4,677,482.59 | 7.72 |
| J | 金融业 | 295,757.00 | 0.49 |
| K | 房地产业 | 1,667,593.00 | 2.75 |
| L | 租赁和商务服务业 | 1,238,790.00 | 2.04 |
| M | 科学研究和技术服务业 | 1,003,351.00 | 1.66 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 1,003,351.00 | 1.66 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | 57,334.00 | 0.09 |
| Q | 卫生和社会工作 | 108,648.00 | 0.18 |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 433,057.00 | 0.71 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 56,903,892.25 | 93.91 |
期末股票投资明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括众信旅游、宏创控股、先进数通等。其中，宏创控股因重大事项停牌，截至2024年12月31日，其公允价值为679,029.00元，占基金资产净值比例为1.12%。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002707 | 众信旅游 | 114,700 | 847,633.00 | 1.40 |
| 2 | 002379 | 宏创控股 | 75,700 | 679,029.00 | 1.12 |
| 3 | 300541 | 先进数通 | 45,100 | 611,105.00 | 1.01 |
| 4 | 300048 | 合康新能 | 111,100 | 559,944.00 | 0.92 |
| 5 | 688609 | 九联科技 | 49,293 | 522,505.80 | 0.86 |
基金份额持有人结构与变动
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为1,463户，户均持有的基金份额为37,910.26份。机构投资者持有份额为10,604,154.00份，占总份额比例为19.12%；个人投资者持有份额为44,858,551.00份，占总份额比例为80.88%，个人投资者为主要持有群体。
| 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | ||
| 持有份额 | ||
| 1,463 | 37,910.26 | 10,604,154.00 |
基金份额变动
本报告期期初基金份额总额为64,462,705.00份，本报告期基金总申购份额为297,000,000.00份，总赎回份额为306,000,000.00份，期末基金份额总额为55,462,705.00份，较期初减少约14.00%，显示出一定的资金流出情况。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日（2023年12月1日）基金份额总额 | 223,462,705.00 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 64,462,705.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 297,000,000.00 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 306,000,000.00 |
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。