2025年3月28日，建信基金管理有限责任公司发布建信上证社会责任ETF 2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额、净资产、净利润等关键指标均发生了显著变化。本文将对这些变化进行深入解读，为投资者提供全面的信息。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值显著增长
本期利润大幅增长
建信上证社会责任ETF在2024年实现本期利润14,766,255.48元，与2023年的 -6,105,458.97元相比，实现了扭亏为盈，且增长幅度巨大。这一转变主要得益于市场环境的改善以及基金投资策略的有效执行。从数据来看，2024年的加权平均基金份额本期利润为0.4641元，而2023年为 -0.1840元，表明基金为投资者创造收益的能力显著提升。
| 年份 | 本期利润（元） | 加权平均基金份额本期利润（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 14,766,255.48 | 0.4641 |
| 2023年 | -6,105,458.97 | -0.1840 |
资产净值稳步提升
期末基金资产净值方面，2024年末达到83,121,176.47元，相较于2023年末的64,379,122.20元，增长了29.11%。这一增长反映了基金资产规模的扩大，也显示出基金在市场中的竞争力不断增强。资产净值的增长不仅得益于本期利润的增加，还与基金份额的变动以及投资资产的增值有关。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 增长率（%） |
|---|---|---|
| 2024年末 | 83,121,176.47 | 29.11 |
| 2023年末 | 64,379,122.20 | - |
基金净值表现：超越业绩比较基准，长期表现稳健
短期波动与收益
过去一年，建信上证社会责任ETF份额净值增长率为23.26%，同期业绩比较基准收益率为21.17%，基金跑赢业绩比较基准2.09个百分点。在过去三个月，尽管市场出现波动，基金份额净值增长率为 -2.18%，但仍高于业绩比较基准收益率 -2.56%。这表明基金在短期市场波动中，能够较好地控制风险，实现相对稳定的收益。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 23.26 | 21.17 | 2.09 |
| 过去三个月 | -2.18 | -2.56 | 0.38 |
长期业绩回顾
从长期来看，自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率达到199.75%，而业绩比较基准收益率为57.43%，基金大幅超越业绩比较基准142.32个百分点。这一数据充分展示了基金在长期投资中的优秀表现，为投资者带来了显著的超额收益。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 差值（%） |
|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | 199.75 | 57.43 | 142.32 |
投资策略与业绩表现：被动复制策略有效，跟踪误差可控
投资策略执行情况
报告期内，该基金严格遵循基金合同规定，采取对指数的被动复制策略，致力于将年化跟踪误差和日均跟踪偏离度控制在基金合同约定的范围之内。基金跟踪误差主要源于所持股票组合与标的指数在权重结构上的差异，包括新股申购、股票权重舍入取整以及指数成份股大比例分红等因素。基金管理人通过量化分析，采取适当的组合调整策略，有效控制了跟踪误差与偏离度。
业绩归因分析
基金在2024年取得23.26%的净值增长率，一方面得益于市场整体的上涨行情，另一方面也离不开基金管理人对投资组合的精准管理。在市场波动的情况下，基金能够紧密跟踪标的指数，同时通过合理调整组合，降低了跟踪误差，从而实现了较好的业绩表现。
市场展望：2025年经济增长可期，基金有望持续受益
宏观经济亮点
基金管理人认为，2024年经济增长呈现出多个亮点，如财政发力带动基建投资持续增长、消费复苏态势良好、房地产投资降幅缩窄对经济增速拖累减弱以及新质生产力开辟产业发展新赛道等。这些因素将为2025年的经济发展奠定坚实基础，也为基金投资提供了良好的宏观环境。
基金应对策略
展望2025年，基金管理人将继续依据基金合同，以量化分析研究为基础，不断优化和改进量化模型，克服各种不利因素的影响，将基金的跟踪误差及偏离度维持在较低水平，力求为投资者带来稳定的收益。
费用分析：管理费与托管费稳定，交易费用有所下降
管理费与托管费
2024年，该基金当期发生的基金应支付的管理费为358,258.57元，相较于2023年的374,914.43元略有下降；当期发生的基金应支付的托管费为71,651.63元，较2023年的74,982.90元也有所减少。管理费和托管费的下降，在一定程度上降低了基金的运营成本。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 358,258.57 | 71,651.63 |
| 2023年 | 374,914.43 | 74,982.90 |
其他费用
其他费用方面，2024年为238,366.00元，低于2023年的260,408.00元。其中，审计费用从2023年的40,000元降至2024年的18,000元，银行划款手续费从408元降至366元。这些费用的下降，有助于提高基金的实际收益水平。
| 年份 | 审计费用（元） | 银行划款手续费（元） | 其他费用合计（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 18,000 | 366 | 238,366.00 |
| 2023年 | 40,000 | 408 | 260,408.00 |
投资组合分析：股票投资占主导，行业分布较为均衡
资产配置情况
期末基金资产组合中，权益投资占比最高，达到98.53%，金额为82,094,088.49元，其中股票投资为82,094,088.49元。银行存款和结算备付金合计占比1.47%，金额为1,222,015.04元。其他各项资产占比极小，仅为0.00%，金额为1,204.65元。这表明基金主要聚焦于股票市场，以追求资产的增值。
| 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|
| 权益投资 | 82,094,088.49 | 98.53 |
| 银行存款和结算备付金合计 | 1,222,015.04 | 1.47 |
| 其他各项资产 | 1,204.65 | 0.00 |
行业分布特点
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合显示，金融业、制造业占比较高，分别为35.07%和35.32%。此外，建筑业、信息技术服务业、采矿业等行业也有一定的配置。行业分布相对均衡，有助于分散风险，降低单一行业波动对基金业绩的影响。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|
| 金融业 | 29,150,465.69 | 35.07 |
| 制造业 | 29,357,417.19 | 35.32 |
| 建筑业 | 6,150,149.19 | 7.40 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 8,501,325.44 | 10.23 |
| 采矿业 | 3,059,665.40 | 3.68 |
份额持有人结构：机构投资者占主导，稳定性较高
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数未披露具体数据，但从持有人结构来看，机构投资者持有份额占比93.68%，为30,989,000.00份，主要为建信上证社会责任交易型开放式指数证券投资基金联接基金持有。个人投资者持有份额占比相对较小，反映出该基金的投资者结构以机构为主，机构投资者对基金的长期投资价值较为认可，有助于基金份额的稳定。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例（%） |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 30,989,000.00 | 93.68 |
| 个人投资者 | - | - |
基金管理人从业人员持有情况
截至本报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。这一情况可能与基金管理人的内部规定或从业人员的投资选择有关，但并不影响基金的正常运作和业绩表现。
开放式基金份额变动：申购赎回有序，份额稳步增长
本报告期期初基金份额总额为31,581,114.00份，本报告期基金总申购份额为5,000,000.00份，总赎回份额为3,500,000.00份，期末基金份额总额为33,081,114.00份，较期初增长了4.75%。申购赎回的有序进行，反映了投资者对基金的关注度和参与度较高，同时也表明基金的流动性良好。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 31,581,114.00 |
| 本报告期基金总申购份额 | 5,000,000.00 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 3,500,000.00 |
| 期末基金份额总额 | 33,081,114.00 |
风险提示与投资建议
市场风险
尽管基金在过去一年取得了较好的业绩，但股票市场具有较高的不确定性和波动性。宏观经济环境的变化、政策调整以及行业竞争加剧等因素，都可能对基金的净值产生影响。投资者应密切关注市场动态，合理配置资产，以降低市场风险。
行业集中风险
虽然基金的行业分布相对均衡，但金融业和制造业占比较高。如果这两个行业出现系统性风险，可能会对基金业绩造成较大冲击。投资者应关注行业发展趋势，分散投资，避免过度依赖某几个行业。
投资建议
建信上证社会责任ETF在长期投资中表现出色，具有较强的市场竞争力。对于长期看好中国经济发展，且能够承受一定风险的投资者来说，该基金是一个值得考虑的投资选择。但在投资过程中，投资者应根据自身的风险承受能力和投资目标，合理控制投资比例，定期对投资组合进行评估和调整。
综上所述，建信上证社会责任ETF在2024年展现出良好的发展态势，份额增长、资产净值提升、业绩表现优异。然而，投资者在关注基金过往业绩的同时，也应充分认识到投资过程中可能面临的风险，谨慎做出投资决策。
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