2025年3月28日，中信保诚基金管理有限公司发布中信保诚先进制造混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年面临着份额与净资产的大幅缩水，同时在业绩表现、投资策略等方面呈现出一系列特点，值得投资者关注。
基金关键数据表现
主要会计数据：净利润增长但规模缩水
从主要会计数据来看，2024年中信保诚先进制造混合A实现本期利润3369001.07元，2023年为783004.93元；C类本期利润为1518375.48元，2023年为1615242.86元 。整体净利润有所增长。然而，期末基金资产净值方面，A类从2023年末的84596555.61元降至2024年末的15290197.04元；C类从204377999.95元降至8103713.54元，缩水明显。
| 项目 | 2024年（A类） | 2023年（A类） | 2024年（C类） | 2023年（C类） |
|---|---|---|---|---|
| 本期利润（元） | 3369001.07 | 783004.93 | 1518375.48 | 1615242.86 |
| 期末基金资产净值（元） | 15290197.04 | 84596555.61 | 8103713.54 | 204377999.95 |
基金净值表现：跑输业绩比较基准
2024年，中信保诚先进制造混合A份额净值增长率为15.78%，同期业绩比较基准收益率为18.66%；C类份额净值增长率为15.05%，同期业绩比较基准收益率同样为18.66%。可见，该基金在过去一年未能跑赢业绩比较基准。
| 份额类别 | 份额净值增长率 | 业绩比较基准收益率 | 差值 |
|---|---|---|---|
| 中信保诚先进制造混合A | 15.78% | 18.66% | -2.88% |
| 中信保诚先进制造混合C | 15.05% | 18.66% | -3.61% |
基金份额与净资产变动：规模大幅缩减
基金份额总额从2023年末的286576307.77份降至2024年末的20071525.68份，减少了266504782.09份，降幅超93%。净资产合计也从288974555.56元降至23393910.58元，缩水幅度达92%。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 净资产合计（元） |
|---|---|---|
| 2023年末 | 286576307.77 | 288974555.56 |
| 2024年末 | 20071525.68 | 23393910.58 |
投资策略与业绩归因
投资策略：适时调整行业配置
2024年初，该基金组合配置相对均衡，布局在机械、计算机、电子、新能源、汽车等行业。下半年，考虑市场风险偏好提升及产业周期变化，组合增加科技类资产权重，增持通信、电子等行业，减持新能源资产。
业绩归因：行业调整与市场环境影响
基金未能跑赢业绩比较基准，或与行业配置调整时机及市场整体环境有关。2024年中国经济复苏温和，房地产行业调整影响经济增长，尽管政策助力，但市场不确定性仍对基金业绩造成压力。在行业配置调整过程中，可能未能精准把握市场节奏，导致收益未达预期。
费用与成本分析
管理与托管费用：规模缩减下的费用变化
2024年当期发生的基金应支付的管理费为617616.29元，相较于2023年的781141.52元有所下降；托管费2024年为102935.91元，203年为130190.29元 。虽然费用随基金规模下降而减少，但在基金规模大幅缩水的情况下，费用占比可能相对上升，对投资者收益产生一定影响。
| 项目 | 2024年（元） | 2023年（元） |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 617616.29 | 781141.52 |
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 102935.91 | 130190.29 |
交易费用：反映投资活跃度
2024年交易费用相关数据反映了基金的投资交易活跃度。如股票投资收益中买卖股票差价收入为4909090.35元，交易费用为647882.32元。较高的交易费用意味着基金投资交易较为频繁，这在一定程度上会增加成本，影响基金收益。
持有人结构与市场影响
持有人户数与结构：个人投资者为主
期末基金份额持有人户数为716户，其中A类408户，C类308户。持有人结构方面，机构投资者未持有，个人投资者持有全部份额。个人投资者的投资决策相对分散且易受市场波动影响，这可能导致基金份额稳定性较差，加剧基金规模的波动。
| 份额级别 | 持有人户数（户） | 机构投资者持有份额 | 个人投资者持有份额 |
|---|---|---|---|
| 中信保诚先进制造混合A | 408 | - | 13084001.52份 |
| 中信保诚先进制造混合C | 308 | - | 6987524.16份 |
份额变动对市场的影响：赎回压力与市场信心
基金份额的大幅减少，反映出投资者对该基金的信心有所下降。大规模赎回可能导致基金管理人被动调整投资组合，影响投资策略的实施效果，进一步对基金业绩产生负面影响，形成恶性循环，对市场信心造成冲击。
未来展望与风险提示
管理人展望：关注结构性机会
展望2025年，管理人预计权益市场结构性机会值得期待。海外不确定性消除、美债利率下行利于全球成长类资产估值扩张，以AI为核心的人工智能产业衍生出众多投资机会。管理人将关注AI应用、AI终端、国产算力、智能驾驶等方向。
风险提示：规模与市场风险
基金规模大幅缩水，可能面临流动性风险，影响投资策略实施及收益。尽管管理人看好2025年结构性机会，但市场仍存在不确定性，如宏观经济波动、政策变化、行业竞争加剧等，可能导致投资收益不及预期。投资者应充分了解基金风险，谨慎做出投资决策。
声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。