2025年3月28日，银华基金管理股份有限公司公布了银华中证500质量成长交易型开放式指数证券投资基金（简称“500成长”）2024年年度报告。报告期内，该基金份额和净资产均大幅缩水，不过仍实现了一定净利润。以下将对该基金的关键数据进行详细解读。
主要财务指标：本期利润450万，期末资产净值4305万
期间数据
报告期内（2024年4月25日至2024年12月31日），500成长本期已实现收益为5,083,952.17元，本期利润为4,505,045.83元，加权平均基金份额本期利润0.0601元，本期加权平均净值利润率6.20%，但本期基金份额净值增长率为 -0.20%。
| 期间数据和指标 | 具体数值 |
|---|---|
| 本期已实现收益 | 5,083,952.17元 |
| 本期利润 | 4,505,045.83元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.0601元 |
| 本期加权平均净值利润率 | 6.20% |
| 本期基金份额净值增长率 | -0.20% |
期末数据
截至2024年末，期末可供分配利润 -85,532.73元，期末可供分配基金份额利润 -0.0020元，期末基金资产净值43,058,816.27元，期末基金份额净值0.9980元，基金份额累计净值增长率 -0.20%。
| 期末数据和指标 | 具体数值 |
|---|---|
| 期末可供分配利润 | -85,532.73元 |
| 期末可供分配基金份额利润 | -0.0020元 |
| 期末基金资产净值 | 43,058,816.27元 |
| 期末基金份额净值 | 0.9980元 |
| 基金份额累计净值增长率 | -0.20% |
尽管本期利润为正，但期末可供分配利润为负，意味着基金在盈利的情况下，由于一些因素导致可分配给投资者的利润为负数。
基金净值表现：近三月下跌5.28%，跑平业绩比较基准
短期表现
过去三个月，基金份额净值增长率为 -5.28%，业绩比较基准收益率也为 -5.28%，二者差值为0.00%，基金标准差为1.73%，业绩比较基准标准差为1.77%，差值为 -0.04%。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -5.28% | 1.73% | -5.28% | 1.77% | 0.00% | -0.04% |
中期表现
过去六个月，基金份额净值增长率为5.62%，业绩比较基准收益率为5.36%，差值为0.26%，显示基金表现略优于业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去六个月 | 5.62% | 1.79% | 5.36% | 1.83% | 0.26% | -0.04% |
长期表现（自基金合同生效起至今）
自基金合同生效起至今，基金份额净值增长率为 -0.20%，业绩比较基准收益率为0.86%，差值为 -1.06%，表明长期来看基金未达业绩比较基准。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 自基金合同生效起至今 | -0.20% | 1.59% | 0.86% | 1.65% | -1.06% | -0.06% |
投资策略与业绩：市场波动中力求跟踪指数
投资策略
2024年国内外宏观经济呈现新特点，国内经济在新旧转换中寻求平衡，消费结构呈现年节化、家庭化等特征，宏观政策支持力度提升。国外方面，美联储进入降息周期，但美国政策存在预期不明朗之处。在此背景下，A股市场主要指数明显反弹。500成长采用被动指数化投资，紧密跟踪中证500质量成长指数，主要采取完全复制法构建投资组合，投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于基金资产净值的90%，且不低于非现金基金资产的80%。
业绩表现
截至报告期末，基金份额净值为0.9980元，报告期内基金份额净值增长率为 -0.20%，而业绩比较基准收益率为0.86%，未完成业绩目标。基金在跟踪指数过程中，虽力求紧密贴合，但仍受市场波动等因素影响，产生了一定的跟踪误差。
费用情况：管理费26万，托管费5.2万
管理人报酬
当期发生的基金应支付的管理费为260,407.05元，其中应支付销售机构的客户维护费35,117.74元，应支付基金管理人的净管理费225,289.31元。支付基金管理人银华基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.50%的年费率计提。
| 项目 | 具体金额 |
|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 260,407.05元 |
| 应支付销售机构的客户维护费 | 35,117.74元 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 225,289.31元 |
托管费
当期发生的基金应支付的托管费为52,081.35元，支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率计提。
| 项目 | 具体金额 |
|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 52,081.35元 |
其他费用
应付交易费用12,370.11元，其他费用（含审计费用、银行费用等）合计134,741.11元。这些费用的支出会对基金的收益产生一定的影响，投资者在评估基金收益时需将其纳入考虑范围。
| 项目 | 具体金额 |
|---|---|
| 应付交易费用 | 12,370.11元 |
| 其他费用合计 | 134,741.11元 |
收益情况：股票投资收益314万，公允价值变动损失57万
投资收益
报告期内投资收益为5,139,101.92元，其中股票投资收益3,145,933.96元（包括买卖股票差价收入1,619,826.95元、赎回差价收入1,526,107.01元），股利收益1,993,167.96元。
| 项目 | 具体金额 |
|---|---|
| 投资收益 | 5,139,101.92元 |
| 股票投资收益 | 3,145,933.96元 |
| 其中：买卖股票差价收入 | 1,619,826.95元 |
| 赎回差价收入 | 1,526,107.01元 |
| 股利收益 | 1,993,167.96元 |
公允价值变动收益
公允价值变动收益为 -578,906.34元，主要源于交易性金融资产中股票投资的公允价值变动，这反映了市场价格波动对基金资产价值的影响。尽管投资收益为正，但公允价值变动带来的损失在一定程度上抵消了部分收益，增加了基金收益的不确定性。
| 项目 | 具体金额 |
|---|---|
| 公允价值变动收益 | -578,906.34元 |
关联交易：关联方持有份额占比32.45%
通过关联方交易单元进行的交易
报告期内未发生通过关联方交易单元进行的股票、债券、债券回购、权证交易，也无应支付关联方的佣金。
关联方投资
期末银华长安资本管理（北京）有限公司持有14,000,000.00份，占基金总份额的比例为32.45%。关联方的大额持有可能对基金的决策和运作产生一定影响，投资者需关注关联方的行为和决策对基金的潜在作用。
| 关联方名称 | 持有的基金份额 | 持有的基金份额占基金总份额的比例（%） |
|---|---|---|
| 银华长安资本管理（北京）有限公司 | 14,000,000.00份 | 32.45% |
股票投资明细：前十大股票占比22.6%
行业分布
期末指数投资按行业分类，制造业占比最高，为60.93%，其次是采矿业11.04%、金融业7.76%等。
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | - | - |
| B | 采矿业 | 4,754,358.00 | 11.04 |
| C | 制造业 | 26,234,819.24 | 60.93 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 1,863,654.00 | 4.33 |
| E | 建筑业 | - | - |
| F | 批发和零售业 | 1,349,663.00 | 3.13 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | 1,069,096.00 | 2.48 |
| H | 住宿和餐饮业 | 195,111.00 | 0.45 |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 2,875,471.85 | 6.68 |
| J | 金融业 | 3,339,890.90 | 7.76 |
| K | 房地产业 | 107,624.00 | 0.25 |
| L | 租赁和商务服务业 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 280,726.70 | 0.65 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 482,349.00 | 1.12 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - |
| P | 教育 | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 291,194.00 | 0.68 |
| S | 综合 | - | - |
| 合计 | 41,851,598.49 | 97.20 |
前十大股票
期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前十大股票包括水晶光电、东阿阿胶、西部矿业等，合计占基金资产净值比例为22.6%。基金的股票投资集中于特定行业和个股，行业和个股的表现将对基金净值产生较大影响，若相关行业或个股出现不利变动，可能导致基金净值波动加剧。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 002273 | 水晶光电 | 50,900 | 1,130,998.00 | 2.63 |
| 2 | 000423 | 东阿阿胶 | 16,400 | 1,028,608.00 | 2.39 |
| 3 | 601168 | 西部矿业 | 61,400 | 986,698.00 | 2.29 |
| 4 | 600988 | 赤峰黄金 | 60,700 | 947,527.00 | 2.20 |
| 5 | 689009 | 九号公司 | 18,627 | 884,782.50 | 2.05 |
| 6 | 300002 | 神州泰岳 | 72,600 | 841,434.00 | 1.95 |
| 7 | 002517 | 恺英网络 | 61,200 | 832,932.00 | 1.93 |
| 8 | 688099 | 晶晨股份 | 11,795 | 810,080.60 | 1.88 |
| 9 | 002128 | 电投能源 | 40,900 | 800,822.00 | 1.86 |
| 10 | 600161 | 天坛生物 | 75,500 | 793,325.00 | 1.84 |
持有人结构：机构投资者占比54.64%
持有人户数及结构
期末基金份额持有人户数为454户，户均持有的基金份额为95,031.61份。机构投资者持有份额23,572,157.00份，占总份额比例54.64%；个人投资者持有份额19,572,192.00份，占总份额比例45.36%。机构投资者在基金中占据较大比例，其投资决策和行为可能对基金的运作和业绩产生重要影响。
| 持有人结构 | 具体情况 |
|---|---|
| 持有人户数（户） | 454 |
| 户均持有的基金份额 | 95,031.61份 |
| 机构投资者 | 持有份额23,572,157.00份，占总份额比例54.64% |
| 个人投资者 | 持有份额19,572,192.00份，占总份额比例45.36% |
上市基金前十名持有人
银华长安资本管理（北京）有限公司持有14,000,000.00份，占上市总份额比例32.45%，为第一大股东。前十大持有人的投资动向可能影响基金的稳定和发展，投资者可关注其持股变化。
| 序号 | 持有人名称 | 持有份额（份） | 占上市总份额比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 银华长安资本管理（北京）有限公司 | 14,000,000.00 | 32.45 |
| 2 | 国信证券股份有限公司 | 6,007,800.00 | 13.92 |
| 3 | 广发证券股份有限公司 | 2,480,355.00 | 5.75 |
| 4 | 方建民 | 1,800,800.00 | 4.17 |
| 5 | 黄益梦 | 1,250,000.00 | 2.90 |
| 6 | 何云 | 1,100,000.00 | 2.55 |
| 7 | 北京金量子长赢资产管理有限公司－金量子长赢1号基金 | 789,300.00 | 1.83 |
| 8 | 程育娟 | 619,921.00 | 1.44 |
| 9 | 何启翱 | 613,700.00 | 1.42 |
| 10 | 季丽丽 | 513,400.00 | 1.19 |
基金份额变动：总赎回份额远超申购，份额缩水89.3%
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额为47,000,000.00份，总赎回份额为407,000,000.00份，期末基金份额总额为43,144,349.00份。总赎回份额远远高于总申购份额，导致基金份额大幅缩水，缩水比例达到89.3%。这可能反映出投资者
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