2025年3月29日，长盛基金管理有限公司发布长盛同庆中证800指数（LOF）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所下降，净资产实现增长，净利润表现亮眼，同时管理费等费用也有相应变化。这些数据背后反映了基金怎样的运作情况？对投资者又有哪些启示？本文将为您详细解读。
主要财务指标：盈利状况大幅改善
本期利润扭亏为盈
从主要会计数据和财务指标来看，长盛同庆中证800指数（LOF）在2024年实现了本期利润9,954,252.19元，与2023年的 -4,197,148.11元相比，实现了扭亏为盈。本期加权平均净值利润率为13.43%，本期基金份额净值增长率为13.90%，显示出基金在2024年良好的盈利表现。
| 期间数据和指标 | 2024年 | 2023年 | 2022年 |
|---|---|---|---|
| 本期已实现收益 | 465,498.19元 | 960,299.92元 | 3,145,994.03元 |
| 本期利润 | 9,954,252.19元 | -4,197,148.11元 | -27,546,738.79元 |
| 加权平均基金份额本期利润 | 0.1921 | -0.0680 | -0.3424 |
| 本期加权平均净值利润率 | 13.43% | -4.47% | -21.67% |
| 本期基金份额净值增长率 | 13.90% | -7.34% | -18.32% |
期末数据稳步增长
在期末数据方面，2024年末期末可供分配利润为25,487,016.03元，较2023年末的17,086,486.20元有所增加；期末基金份额净值为1.581元，高于2023年末的1.388元。这些数据表明基金的资产质量和盈利能力在过去一年中有了显著提升。
| 期末数据和指标 | 2024年末 | 2023年末 | 2022年末 |
|---|---|---|---|
| 期末可供分配利润 | 25,487,016.03元 | 17,086,486.20元 | 32,288,517.75元 |
| 期末可供分配基金份额利润 | 0.5133 | 0.3194 | 0.4297 |
| 期末基金份额净值 | 1.581元 | 1.388元 | 1.498元 |
| 基金份额累计净值增长率 | 15.22% | 1.15% | 9.17% |
基金净值表现：超越业绩比较基准
各阶段表现优于基准
基金份额净值增长率在多个阶段均超越业绩比较基准收益率。过去一年，基金份额净值增长率为13.90%，业绩比较基准收益率为11.77%，超出2.13个百分点。过去五年，基金份额净值增长率为29.97%，而业绩比较基准收益率为 -0.35%，超出幅度高达30.32个百分点。自基金转型起至今，基金份额净值增长率为15.22%，业绩比较基准收益率为 -23.02%，超出38.24个百分点。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 份额净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①－③ | ②－④ |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 过去三个月 | -1.68% | 1.67% | -1.48% | 1.69% | -0.20% | -0.02% |
| 过去六个月 | 14.48% | 1.62% | 13.60% | 1.64% | 0.88% | -0.02% |
| 过去一年 | 13.90% | 1.33% | 11.77% | 1.36% | 2.13% | -0.03% |
| 过去三年 | -13.79% | 1.13% | -19.56% | 1.14% | 5.77% | -0.01% |
| 过去五年 | 29.97% | 1.16% | -0.35% | 1.17% | 30.32% | -0.01% |
| 自基金转型起至今 | 15.22% | 1.37% | -23.02% | 1.33% | 38.24% | 0.04% |
跟踪误差控制良好
本报告期内日均跟踪误差为0.0078%，年度化跟踪误差为1.0588%，表明基金较好地实现了对中证800指数的跟踪，达到了基金合同中约定的跟踪目标。
投资策略与业绩表现：顺应市场变化
投资策略紧跟市场节奏
2024年A 股市场先抑后扬其后偏高位震荡，波动较大。基金管理人严格遵守基金合同，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和量化手段降低交易成本和减少跟踪误差。面对市场风格的变化，基金在操作中注重把握政策驱动因素，如1月底和9月底政策对投资者风险偏好和市场流动性的影响，同时关注行业表现差异，科技成长类行业表现突出，而总量经济敏感的行业如消费与地产链表现落后。
业绩表现符合预期
截至报告期末，基金份额净值为1.581元，基金份额净值增长率为13.90%，业绩比较基准收益率为11.77%，实现了对业绩比较基准的超越，表明基金的投资策略在2024年取得了较好的效果。
市场展望：2025年震荡上行可期
展望2025年，基金管理人认为A 股市场大概率呈现震荡上行的态势。经济基本面的改善、政策的持续发力以及风险偏好的逐步修复将是主要驱动因素。尽管终端需求不足、地缘政治冲突和贸易摩擦加剧等问题可能对市场造成一定扰动，但全球经济增长动力增强，以及国内AI 大模型突破带来的新科技浪潮，有望带动经济进入正向循环。基金管理人将关注美国经济与中国经济的周期错位，动态调整行业和风格配置，以应对潜在风险。
费用分析：管理费用有所下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为741,953.35元，较2023年的944,639.54元有所下降。基金管理费按前一日的基金资产净值的1.00%的年管理费率计提，费用的下降可能与基金资产净值的变动有关。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的管理费 | 741,953.35元 | 944,639.54元 |
| 其中：应支付销售机构的客户维护费 | 130,274.16元 | 113,506.28元 |
| 应支付基金管理人的净管理费 | 611,679.19元 | 831,133.26元 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为148,390.63元，低于2023年的202,214.05元。本基金自2023年8月21日起年托管费率由0.22%调整为0.20%，这是托管费下降的主要原因。
| 项目 | 2024年 | 2023年 |
|---|---|---|
| 当期发生的基金应支付的托管费 | 148,390.63元 | 202,214.05元 |
投资组合分析：股票投资占主导
资产配置情况
期末基金资产组合中，权益投资（主要为股票）金额为73,893,090.50元，占基金总资产的比例为92.85%，是基金资产的主要组成部分。固定收益投资金额为30,495.82元，占比0.04%，主要为可转债。银行存款和结算备付金合计5,658,891.42元，占比7.11%。
| 序号 | 项目 | 金额 | 占基金总资产的比例（%） |
|---|---|---|---|
| 1 | 权益投资 | 73,893,090.50元 | 92.85 |
| 其中：股票 | 73,893,090.50元 | 92.85 | |
| 2 | 基金投资 | - | - |
| 3 | 固定收益投资 | 30,495.82元 | 0.04 |
| 其中：债券 | 30,495.82元 | 0.04 | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 贵金属投资 | - | - |
| 5 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 6 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 5,658,891.42元 | 7.11 |
| 8 | 其他各项资产 | 3,807.49元 | 0.00 |
| 9 | 合计 | 79,586,285.23元 | 100.00 |
股票投资行业分布
报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业占比最高，为49.54%，其次是金融业，占比20.11%。积极投资按行业分类的境内股票投资组合中，制造业同样占比较大，为2.44%。
| 代码 | 行业类别 | 指数投资公允价值（元） | 指数投资占基金资产净值比例(%) | 积极投资公允价值（元） | 积极投资占基金资产净值比例(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 农、林、牧、渔业 | 683,492.80 | 0.87 | - | - |
| B | 采矿业 | 3,305,888.91 | 4.21 | 12,760.00 | 0.02 |
| C | 制造业 | 38,901,720.72 | 49.54 | 1,916,242.27 | 2.44 |
| D | 电力、热力、燃气及水生产和供应业 | 2,418,215.04 | 3.08 | 2,256.00 | 0.00 |
| E | 建筑业 | 1,437,800.34 | 1.83 | 15,143.94 | 0.02 |
| F | 批发和零售业 | 501,778.17 | 0.64 | 33,347.86 | 0.04 |
| G | 交通运输、仓储和邮政业 | - | - | 25,325.00 | 0.03 |
| H | 住宿和餐饮业 | - | - | - | - |
| I | 信息传输、软件和信息技术服务业 | 3,921,127.98 | 4.99 | 243,506.11 | 0.31 |
| J | 金融业 | 15,789,193.99 | 20.11 | 80,465.00 | 0.10 |
| K | 房地产业 | 696,603.40 | 0.89 | 78,204.56 | 0.10 |
| L | 租赁和商务服务业 | 690,940.21 | 0.88 | - | - |
| M | 科学研究和技术服务业 | 578,829.12 | 0.74 | 6,518.96 | 0.01 |
| N | 水利、环境和公共设施管理业 | 56,642.42 | 0.07 | 43,722.54 | 0.06 |
| O | 居民服务、修理和其他服务业 | - | - | - | - |
| P | 教育 | - | - | - | - |
| Q | 卫生和社会工作 | 207,428.25 | 0.26 | - | - |
| R | 文化、体育和娱乐业 | 206,731.16 | 0.26 | - | - |
| S | 综合 | 53,661.37 | 0.07 | - | - |
| 合计 | 71,416,530.26 | 90.95 | 2,476,560.24 | 3.15 |
基金份额持有人信息：个人投资者占主导
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为6,937户，户均持有的基金份额为7,157.87份。机构投资者持有份额为373,302.83份，占总份额比例为0.75%；个人投资者持有份额为49,280,847.04份，占总份额比例高达99.25%，表明该基金的投资者结构以个人投资者为主。
| 持有人户数（户） | 户均持有的基金份额 | 持有人结构 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | ||
| 持有份额 | ||
| 6,937 | 7,157.87 | 373,302.83 |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金19,048.59份，占基金总份额比例为0.0384%。本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人以及本基金基金经理持有本开放式基金的份额均为0。
开放式基金份额变动：份额有所下降
本报告期期初基金份额总额为53,490,521.42份，本报告期基金总申购份额为2,843,126.01份，总赎回份额为6,679,497.56份，期末基金份额总额为49,654,149.87份，较期初下降了6.44%。这可能与投资者的赎回决策以及市场环境变化等因素有关。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 基金合同生效日（2015年5月22日）基金份额总额 | 542,268,490.78 |
| 本报告期期初基金份额总额 | 53,490,521.42 |
| 本报告期基金总申购份额 | 2,843,126.01 |
| 减：本报告期基金总赎回份额 | 6,679,497.56 |
| 本报告期基金拆分变动份额 | - |
| 本报告期期末基金份额总额 | 49,654,149.87 |
风险提示
尽管长盛同庆中证800指数（LOF）在2024年取得了较好的业绩，但投资者仍需关注以下风险： 1. 市场风险：A 股市场受多种因素影响，如宏观经济形势、政策变化、地缘政治等，未来市场的不确定性可能导致基金净值波动。尽管基金管理人预计2025年市场震荡上行，但仍需警惕市场下行风险。 2. 行业集中风险：基金在股票投资中对某些行业的配置比例较高，如制造业。如果这些行业出现不利变化，可能对基金业绩产生较大影响。 3. 跟踪误差风险：尽管报告期内跟踪误差控制良好，但由于市场波动等因素，未来仍可能出现跟踪误差扩大的情况，导致基金净值与业绩比较基准的偏离。
长盛同庆中证800指数（LOF）在2024年展现出良好的盈利能力和业绩表现，但投资者在决策时应充分考虑各种潜在风险，结合自身的风险承受能力和投资目标，做出合理的投资选择。
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