建信创新中国混合季报解读：份额赎回近600万份，净值增长率达5.19%

2025年第一季度，建信创新中国混合型证券投资基金表现如何？哪些数据值得投资者关注？本文将对该基金的季度报告进行深度解读，为投资者提供专业的分析和建议。

建信创新中国混合基金在2025年第一季度的主要财务指标表现如下：

本期利润达到20,926,523.60元，显示出基金在本季度有较好的盈利表现。加权平均基金份额本期利润为0.2418元，反映了每份基金在本季度的盈利水平。期末基金资产净值为393,808,290.34元，期末基金份额净值为4.664元，这些数据为投资者评估基金的价值提供了重要参考。

基金份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

从数据可以看出，过去三个月，基金净值增长率为5.19%，而业绩比较基准收益率为 -1.05%，基金跑赢业绩比较基准6.24个百分点，显示出较强的短期盈利能力。然而，过去一年基金净值增长率为2.96%，低于业绩比较基准收益率9.18%，差距达 -6.22个百分点，说明在过去一年中，基金表现相对不佳。

基金累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比

本报告期内，基金投资组合比例符合基金合同要求。从长期来看，自基金合同生效起至今，基金累计净值增长率为366.40%，大幅高于业绩比较基准收益率68.80%，显示出基金在长期投资中为投资者创造了较高的回报。

2025年一季度，A股市场总体上涨，中小市值涨幅较大，红利指数出现调整。分行业看，高弹性板块表现相对好，有色、汽车、机械、计算机等行业涨幅居前；煤炭、商贸零售、非银金融、石油石化等行业跌幅较大。

本基金的配置思路主要是自上而下的策略判断和自下而上选股相结合，通过寻找和筛选行业以及个股的基本面变化，争取实现超额收益。未来会继续聚焦创新方向进行组合构建，紧跟中国科技产业进展变化，为持有人谋求收益表现。例如，DeepSeek大模型的成功发布带动AI、机器人等板块活跃，基金可能会关注相关领域的投资机会；汽车行业受益于国产电动车市场份额提升，也是基金关注的重点之一。

本报告期本基金净值增长率5.19%，波动率1.47%，业绩比较基准收益率 -1.05%，波动率0.70%。基金在本季度实现了正收益，且跑赢业绩比较基准，这得益于基金的投资策略和市场环境。然而，基金的波动率高于业绩比较基准，说明投资者在获取收益的同时，也承担了相对较高的风险。

报告期末基金资产组合情况

报告期末，权益投资金额为330,750,494.90元，占基金总资产的比例高达83.84%，表明基金在本季度主要配置于股票市场，对权益类资产的投资较为集中。银行存款和结算备付金合计占比16.15%，其他资产占比极小，仅为0.01%。

报告期末按行业分类的境内股票投资组合

在境内股票投资组合中，制造业的公允价值为311,205,740.18元，占基金资产净值比例高达79.02%，是基金投资的主要行业。信息传输、软件和信息技术服务业占比2.90%，租赁和商务服务业占比2.06%，其他行业暂无投资。基金行业配置较为集中，制造业的表现对基金业绩影响较大。

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细

宁德时代、东威科技、北方华创等股票是基金的主要持仓，这些股票的表现将直接影响基金的净值。投资者需关注这些股票的市场动态和公司基本面变化。

报告期内，基金总赎回份额达到5,929,335.37份，而总申购份额仅为1,187,553.85份，导致期末基金份额总额较期初减少了4,741,781.52份。这可能反映出部分投资者对基金未来表现的信心有所下降，或者出于自身资金安排等原因选择赎回基金。投资者应关注份额变动对基金规模和投资策略可能产生的影响。

1. 风险提示：尽管本季度基金实现了正收益且跑赢业绩比较基准，但从过去一年数据看，基金表现相对不佳，投资者需关注基金业绩的稳定性。同时，基金权益投资占比高，行业配置集中于制造业，若制造业板块出现大幅调整，基金净值可能受到较大影响。此外，基金波动率高于业绩比较基准，意味着投资者需承担相对较高的风险。
2. 机会提示：基金未来继续聚焦创新方向，随着中国科技产业的发展，如AI、机器人等领域可能带来投资机会。若基金能把握这些机会，通过合理的投资策略，有望为投资者创造更好的收益。投资者可关注基金在创新领域的布局和投资效果。

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